Всем привет!
Следующая интересная книга это “Алхимия финансов” Джорджа Сороса. Здесь уже не о жизни, а непосредственно о финансах, философии и макроэкономике.
Считается, что на резком падении английского фунта против немецкой марки 16 сентября 1992 года Сорос заработал за день больше миллиарда долларов. Он стал называть этот день, известный как «чёрная среда» — «белой средой», а его самого отмечают как «человека, который сломал Банк Англии».
Не знаю как сейчас, а раньше форекс-конторы этим примером зазывали открыть у них счёт на 100 $ ? ?
Безусловно, личность Сороса не очень однозначная. И то что в падении фунта в 1992 его влияние возможно и было заметно, то в современных условиях даже капиталы кратно большие едва ли оказали бы длительное влияние на валютный рынок. Но всё таки инвестор он выдающийся, и его мысли и рассуждения заслуживают внимания.
После прочтения остались сильные эмоции. Как всё взаимосвязано: потоки капитала после девальвации валюты, рефлексивные процессы (самосбывающиеся пророчества, которые иногда усиливаются до предела), крупные спекуляции.
А главный мой вывод – оказывается даже Сорос ошибается
Сухой конспект из моей рецензии на смарт-лабе:
✔️ Индекс доллара влияет и на облигации США
✔️ Падающий доллар = поддержка фондовому рынку, спросу
✔️ Если ставки фед фондов вверх, затем инвертирование кривой доходности перед спадом. (раньше было так)
✔️ Отсутствие регулирования порождает самоусиливающиеся пузыри и спады. Рынок НЕ стремится к равновесию! Скорее наоборот.
И история с биткоином это отлично подтвердила
✔️ Рефлексивные процессы запускаются только иногда, но никак не постоянно.
✔️ Самоусиливающиеся процессы на 1-3 года.
✔️ Ставки на большой процент от капитала с допродажей/докупкой
✔️ Признание и предпочтения участников играет существенную роль. И рынок (котировки) отражают лишь превалирующее предпочтение участников.
✔️ Наблюдение: Уменьшение волатильности валютных пар по мере развития тренда в одном направлении.
✔️ Еще во времена 1985 г действовало правило для нефти->
Переизбыток предложения-> цена вниз. Саудовская Аравия чтобы удержать долю рынка может демпинговать. (что и было в 2014)
Многим производителям и странам важно продать на n-ю сумму в $. Поэтому они будут лить, то есть ещё увеличивать предложение
при падающей цене (продавать по любой цене), пока высокозатратные производители не перестанут быть прибыльными.
✔️ Валюты: Порочный круг и круг благоденствия. Самоусиливающееся падение валюты + рост инфляции. Здесь все очень сильно рефлексивно. Выход из порочного круга возможен только через увеличение экспорта и улучшения торгового баланса. Существуют большие (редкие) самоусиливающиеся движения по несколько лет.
✔️ Прошлое/история в точности никогда не повториться, потому что все о ней помнят и попытаются избежать
✔️ Сорос – обычный человек, постоянно пересматривает сценарии и своё видение ситуации, ошибается, есть свои лидеры и лузеры среди
инструментов. Рынок не даёт отрываться от реальности.
✔️ Попытки поддерживать валюту на необоснованном уровне могут привести страну в состояние затяжной депрессии.
By Дмитрий
До новых встреч!
Добавить комментарий