На пути к финансовой свободе

Как грамотно управлять деньгами и зарабатывать на финансовых рынках

«Метод Питера Линча: стратегия и тактика индивидуального инвестора»

Ну что, вот мы и добрались до очередной популярной книги по инвестициям. Конкретно это издание 2010, но речь идёт в основном про времена 1977 по 1990 гг., когда Линч руководил инвестиционным фондом Fidelity Magellan Fund.

Из описания:

Книга … предназначена для индивидуальных инвесторов и широкого круга читателей.

• Как выбрать, во что инвестировать ваши деньги?

• Как интерпретировать финансовые показатели?

• Как простым способом оценить стоимость акций компании?

• Как выбрать правильный момент для покупки акций и когда лучше их продать?

Полезные идеи и мысли

-Паническая продажа всегда= дешёвая продажа.

-Неважно на сколько падает рынок. В конечном итоге побеждают именно лучшие компании, а средненькие терпят неудачу.

-Инвестирование в акции искусство, а не наука. Те кто всё переводит на жёсткий язык цифр оказывается в невыгодном положении. Иначе бы все кто брал в аренду компьютер делал бы состояния(речь про 1990-е)

Было очевидно, что профессорам школы бизнеса Уортона, которые верили в теорию случайного блуждания, было далеко по успешности до моих коллег из Fidelity.

-Когда на карту поставлено выживание, не каждый профессионал отважится купить никому не известную акцию. Если падает IBM – то все сетуют “что творится с IBM”. Если падает малокапитализированный ноунейм, то к ответу призывают менеджера.

-На практике часто каждая акция в фонде должна пройти кучу различных согласований и одобрений, что сильно мешает.

-Цитаты:

В наши дня неустойчивость фондов облигаций ничуть не меньше, чем неустойчивость фондов акций.

_______________________

Чтобы зарабатывать деньги на акциях не обязательно уметь предсказывать рынок. Иначе я не заработал бы ни цента

_______________________

Между процентными ставками и фондовым рынком действительно наблюдается заметная корреляция. Но кому удавалось предсказывать процентные ставки с регулярностью достойной внимания? Большинство предсказателей всё ещё работаю по найму, а это говорит само за себя.

________________________

Я заглянул в конституцию и там ничего нет про то что раз в 5-7 лет у нас должна быть рецессия.

По Линчу нужно выяснить с какими компаниями вы имеете дело:

  • Растущими медленно, умеренно или быстро
  • Выходящими из кризиса или нет
  • Недооценена или переоценена (текущий P/E)
  • Циклическими или нет
  • Есть ли недооценённые активы

_______________________

-Полезны участия в годовых собраниях акционеров, желательно с неформальными встречами (тогда регулирование было мягче)

-При выходе из кризиса или трудностей, долг компании должен быть как можно меньше.

-Облигационные займы (а не банковские) — наилучший для акционера вид заимствований.

-Переоценённые активы на балансе особенно коварны при наличии большого долга.

-Акций, которые можно просто держать и не на что не обращать внимания не существует.

Акция может долго стоять на одном месте (приводит пример 10-летнего боковика Merck 1972-81), даже если прибыть всё это время растёт (что было верно для Merck в размере 14% в год)

Выводы

Несмотря на то что Питер Линч является отличным оратором, комиком и стендапером, хоть он вовремя ушёл с олимпа как хорошие бойцы на пике формы, его успехи сильно преувеличены а объяснения будут далеко не всегда понятны даже бывалым. Связано это как минимум с:

1) Ряд структурных вещей существенно изменился, например влияние культов личностей, доли активных управляющих и процентных ставок.

2) Как мне кажется, я достаточно неплохо научился видеть преувеличения к звездёж различных категорий заинтересованных лиц. Так вот, недоговорок и преукрас в книге хватает. А злые языки утверждают, что 13 лет не такой уж и большой срок.

Отдельно выделяю следующее:

Не стесняйтесь выбирать и искать непопулярные акции, те что под носом. Продукция какого магазина недавно сильно превзошла ваши ожидания? Торгуются ли их акции на бирже?

P.S. Несмотря на то что фонд Magellan был один из самых успешных по доходности, многие вкладчики кто пытался «улучшить» его результаты, покупая и продавая паи, получили очень посредственные результаты.

Кстати, недавно форбс писал про одно из недавних исследований Fidelity, где специалисты провели анализ самых успешных клиентских счетов: (искали секрет успеха)

Самые успешные клиенты «были либо мертвы, либо неактивны». И хотя подтверждения подлинности этой истории найти никому не удалось, рациональное зерно в ней все же есть. Мертвые и неактивные инвесторы, очевидно, не проявляют ни жадности, ни страха — тех двух эмоций, которые на протяжении сотен лет делают людей беднее.

Личное мнение. Почитать всё равно стоит, как минимум чтобы окунуться в события и воспоминания давно минувших дней.

_______________

«Жлобология. Откуда берутся деньги» — Алексей Марков

Сначала опишу впечатления. На эмоциональном уровне они 10 из 10. Подумал даже она войдёт в топ 5 моего рейтинга. Почему? Всё-таки как ни крути, но мы покупаем эмоции — в обратном случае все скупали бы книжки Ландау по высшей математике.

Начинается сие произведение со слов:

C юношества меня мучали 2 вопроса:

-Откуда берётся богатство?

-Почему оно берётся не у меня?

Вы не поверите, тот же вопрос не отпускает ) Как и 80% людей в мире.

Из описания:

Вы найдете массу интересных ответов на вопросы по типу:

• Почему некоторые люди богаты, а некоторые – бедны?

• Как маскируется нынешняя несправедливость?

• Как устроена чёрная финансовая дыра и почему она засасывает лучших?

• На кого учились миллиардеры и зачем?

• Что тянет на дно среднего человека?

На самом деле затрагивается бОльшее количество актуальных тем. Возможно, такой восторг характеризуется тем, что на 80% всё сказанное полностью подтверждается моим жизненным опытом + узнал что-то новое. Если Вы менее погружены в тему финансовой грамотности, различных рынков и прочее — то однозначно нового будет значительно больше.

Из критики можно указать на отсутствие структуры, то есть Вы получите набор разрозненных фактов, не более.

Запомнившиеся тезисы

✅ Война хорошо выравнивает общество, а в мирное время всё наоборот. Предприимчивые облапошивают лохов, пусть не сразу зато надёжно.

✅ У бедняка капитал неликвиден – 54% Недвижимость; 8% авто; доля в собственном малом бизнесе.

У богатых 72% всех долгов ипотека – самый дешёвый кредит.

Жлобология, обложка

Жлобология, обложка

✅ Депрессивное место со временем становится ещё депрессивней, а процветающее — ещё процветающее (к вопросу о городах и регионах). Богатые места будут засасывать активных и умных людей кому от жизни что-то надо.

✅ Во всём мире идёт вымывание среднего класса. Во время последних нескольких кризисов рабочие места резко сокращались, не восстанавливались при экономическом росте как в послевоенные годы. Из-за автоматизации или географическому арбитражу. Конкуренция дико давит на доходы простых работяг.

✅Учится стало дорого, но стоит ли овчинка выделки? Далеко не всегда

Потрясное название главы:

Оставайся нищебродом. Живи сегодняшним днем.

✅ Чаще всего Вашу жизнь определяет не то что вы делаете, а то что вы НЕ делаете.

✅Мало кто делает, ведь так жить надо десятилетиями, но инструкция как разбогатеть вот:

  1. Регулярно читать
  2. Правильно питаться
  3. Заниматься физкультурой
  4. Устанавливать цели
  5. Перезванивать и отвечать на письма
  6. Рано вставать
  7. Откладывать и инвестировать деньги
  8. Тратить меньше чем зарабатываешь, экономить
  9. Пробовать новое
  10. Не откладывать важные дела
  11. Общаться с успешными и не общаться с негативщиками отнимающими время
  12. Жертвовать на благотворительность
  13. Следовать за мечтой

Теперь после списка, говорит автор, вы должны ему 5 000 рублей 😅😅😅

Итоги

Расширите кругозор и получите удовольствие, в случае если мат в литературе для вас не проблема.

_______________

Страница 2 из 50